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IDS Scheer "sell"
12.02.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) unverändert mit "sell" ein.
Das Unternehmen habe den Umsatz im Jahr 2008 um 1,4% auf 399,1 Mio. EUR gesteigert. Die EBITA-Marge sei gegenüber dem Vorjahr von 9,9% auf 3,9% gesunken. Der Margenrückgang sei insbesondere auf geringere Lizenzumsätze und auf zusätzliche Umstrukturierungskosten von rund 11,8 Mio. EUR zurückzuführen. Die Lizenzumsätze hätten sich auf 47,1 Mio. EUR belaufen (Vorjahr: 57,2 Mio. EUR). Das Management rechne für das Jahr 2009 mit einem Umsatz zwischen 370 Mio. EUR und 390 Mio. EUR, die EBITA-Marge solle bei 7-8% liegen, wobei Einsparungen von rund 12 Mio. EUR zu erwarten seien.
Nach Auffassung von Close Brothers Seydler Research sei die Konsensschätzung für IDS Scheer immer noch zu hoch angesetzt. Daher seien weitere Abwärtskorrekturen bei den Prognosen unvermeidbar. Man gehe davon aus, dass IDS Scheer die Umstrukturierungen im laufenden Jahr fortsetzen werde. Die EPS-Schätzung von Close Brothers Seydler Research laute für 2009 auf 0,35 EUR (KGV: 17,7). Für 2010 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 0,42 EUR (KGV: 14,9). Das Kursziel werde von 6,00 EUR auf 5,00 EUR gesenkt.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von IDS Scheer daher weiterhin mit "sell". (Analyse vom 12.02.09) (12.02.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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