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IDS Scheer Downgrade
24.04.2008
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Claus Roller, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) von "buy" auf "hold" zurück.
IDS Scheer habe im ersten Quartal einen stärker als erwarteten Gewinnrückgang verzeichnet, was auf schwächere Lizenzumsätze und ein schwaches Auslandsgeschäft im Consulting zurückzuführen sei. Zudem sei die Guidance für Umsatz und EBITA in 2008 gesenkt worden.
Die angekündigten Restrukturierungsmaßnahmen würden für keine Inspiration sorgen. Der Großteil der Aktionen sei eine Reallokation von Ressourcen. Die EPS-Schätzungen seien daher für 2008 und 2009 um 28% auf 0,65 EUR bzw. um 27% auf 0,74 EUR reduziert worden.
Auf Grund der Anteilseignerstruktur sei es kaum möglich, dass sich bei IDS Scheer ein radikaler Wandel vollziehen könne. Auch sei eine Übernahme des Unternehmens unwahrscheinlich. Ein 33%iger Abschlag auf den SOTP-Wert sei daher angemessen. Das Kursziel sinke von 17 auf 10 EUR.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von IDS Scheer nunmehr zu halten. (Analyse vom 24.04.08) (24.04.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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