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IDS Scheer "sell"
24.04.2008
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, CEFA bei UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) von "buy" auf "sell" herab.
IDS Scheer habe den Markt gestern mit einer Gewinnwarnung schockiert. Gelegentlich ergebe sich aus einer Gewinnwarnung zwar eine günstige Einstiegsgelegenheit in eine Aktie, im Falle von IDS Scheer sei allerdings davon auszugehen, dass dem Unternehmen das Schlimmste noch bevorstehe. IDS Scheer rechne nun für das Gesamtjahr mit einer EBITA-Marge von 8-9% und mit einem Umsatz von rund 400 Mio. EUR. Es sei allerdings darauf hinzuweisen, dass es dem Unternehmen selbst bei günstigeren makroökonomischen Bedingungen seit dem ersten Quartal 2005 in keinem einzigen Quartal mehr gelungen sei, eine EBITA-Marge von 12% zu erreichen. Daher halte man es für unwahrscheinlich, dass im Jahr 2008 das obere Ende der nun reduzierten Margenvorgabe realisiert werden könne.
Zudem dürfte die Geschäftsentwicklung durch ein sich abschwächendes Ausgabenverhalten beeinträchtigt werden. Vor diesem Hintergrund bestehe das Risiko, dass die Gesamtjahresvorgaben ein weiteres Mal reduziert werden müssten. Nachdem IDS Scheer im Jahr 2007 ein EPS von 0,71 EUR erzielt habe, erwarte man bei UniCredit Markets & Investment Banking für 2008 einen EPS-Rückgang auf 0,62 EUR (KGV: 13,6). Das Kursziel werde von 16,00 EUR auf 7,20 EUR gesenkt.
Daher bewerten die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking den Anteilschein von IDS Scheer nun mit "sell". (Analyse vom 24.04.08)
(24.04.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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