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IDS Scheer kaufen
13.02.2008
Der Börsendienst
München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Der Börsendienst" empfehlen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) zu kaufen.
Das im TecDAX notierte Unternehmen sei ein Software- und Beratungshaus und entwickle Lösungen für das Management von Geschäftsprozessen. Dabei adressiere man jegliche Größenordnung von Unternehmen, also von Kleinunternehmen über Großkonzerne bis hin zu behördlichen Einrichtungen.
Für diese Kunden würden die Berater von IDS Scheer eine Art Brücke zwischen der Unternehmensstrategie, Prozessen, IT-Lösungen und der Kontrolle des laufenden Betriebes bauen. Anders ausgedrückt würden die Produkte der Steuerung der verschiedenen Dimensionen der zunehmend komplexer werdenden Organisationen dienen. Oder aber: Mit den Lösungen von IDS Scheer könnten dessen Kunden Geld sparen. Dies sei im aktuellen Konjunkturumfeld als klares Plus anzusehen: Auch oder gerade in Zeiten, in denen bei den Unternehmen der Euro nicht allzu locker stecke, seien die Softwarelösungen der Saarbrückener gefragt.
Daher gehen die Experten von "Der Börsendienst" davon aus, dass sich die Geschäfte von IDS Scheer auch von einer Konjunkturschwäche nicht beeindrucken lassen werden. Weiter biete IDS Scheer mit seinen beiden Geschäftsbereichen sowohl Beratungsleistungen als auch Softwareprodukte an und sei damit nicht nur von einem schwankungsanfälligen Projektgeschäft abhängig.
Die vor wenigen Tagen vermeldeten Zahlen würden ein solides Wachstum zeigen. Im vergangenen Geschäftsjahr habe man demnach einen vorläufig gemeldeten Umsatz in Höhe von 393,6 Mio. Euro erzielt. Dies entspreche einer Steigerung von 11%. Gleichzeitig sei das vorläufig vermeldete EBITDA im Vergleich zum Vorjahr 22% auf 39,6 Mio. Euro gestiegen. Nach eigenen Angaben habe dies das stärkste Zahlenwerk der Firmengeschichte dargestellt. Gleichzeitig hätten die Zahlen im Rahmen der Prognosen vonseiten des Unternehmens gelegen. Nur der Kapitalmarkt habe sich wohl mehr erhofft und die Aktie erstmals auf Talfahrt geschickt.
Klar positiv gewesen sei in den Augen der Experten jedoch auch der vermeldete positive operative Cashflow von 30 Mio. Euro. Und an dieser Stelle schließe sich der Kreis zum einleitenden Satz der Experten. Aufgrund des hohen positiven Cashflows und der bis dato schon hohen liquiden Mittel dürfte die Nettoliquidität (also liquide Mittel abzüglich Bankschulden) bei rund 80 Mio. Euro oder aber 2,50 Euro je Aktie liegen. Beim aktuellen Kurs von rund 10 Euro sei die Aktie damit durch ein Viertel sicherem Cash unterlegt. Ein kleiner Anteil davon werde auch mit Sicherheit an die Aktionäre ausgeschüttet: Nachdem in den letzten Jahren die Dividende kontinuierlich gestiegen sei, würden die Experten nun mit einer Ausschüttung von 23 Cent rechnen.
Fair bewertet sehen die Experten von "Der Börsendienst" das Unternehmen aufgrund des soliden Wachstums in der Vergangenheit und der Zuverlässigkeit des Managements bei einem KGV von 15. Daraus leite sich auch das erste Kursziel von 15 Euro bis Jahresende ab.
Dass die Aktie aktuell günstig sei, hätten wohl auch Teile des Vorstandes und des Aufsichtsrates gemeint: Diese hätten in den vergangenen Tagen eigene Aktien in einem durchaus nennenswerten Gegenwert gekauft. Weiter würde es die Experten nicht wundern, wenn eines Tages auch die Großen der Branche wie vor allem SAP Interesse an den Aktien der Saarbrückener bekommen könnten. Schon heute seien die beiden Unternehmen durch einige Kooperationen verbunden.
Im schwierigen Marktumfeld raten die Experten von "Der Börsendienst" dazu eine erste Position in der IDS Scheer-Aktie mit dem Kursziel von 15 Euro aufzubauen, um beim erwartet positiven Ausblick Ende Februar diese sukzessive aufzustocken. Das Kursziel der Experten von 15 Euro gelte bis Ende des Jahres, den Stoppkurs würden sie bei 8,90 Euro setzen. (Ausgabe 3 vom 13.02.2008) (13.02.2008/ac/a/t)
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