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IDS Scheer kaufen
23.01.2008
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Marc Osigus und Felix Ellmann, Analysten von SES Research, stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) unverändert mit "kaufen" ein.
Am 22.01.08 habe die IDS Scheer vorläufige Geschäftszahlen für 2007 vorgelegt. Demnach habe das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2007 den Umsatz gegenüber dem Vorjahr weltweit um über 11% auf 393,6 Mio. Euro (VJ: 354,3 Mio. Euro) erhöhen und damit die unternehmenseigene Prognose leicht übertreffen können. Ohne Währungseffekte habe das Wachstum 12,5% (EUR 399 Mio.) betragen. Das Wachstum sei in beiden Geschäftsbereichen (Beratungsbereich und Produktbereich) generiert worden. Das operative Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibung der immateriellen Vermögenswerte (EBITA) sei im Berichtsjahr um 22% auf 39,6 gestiegen.
Insgesamt sei die Umsatzerwartung der Analysten für 2007 zwar getroffen, die Ergebniserwartung jedoch leicht verfehlt worden. Ursache hierfür sei das Produktgeschäft, welches yoy um 26% zugelegt habe und damit etwas unter der Erwartung der Analysten gelegen habe. Das Unternehmen habe den etwas geringeren Lizenzumsatz auf fehlende Großaufträge im Q4 zurückgeführt.
Aufgrund der etwas unvorteilhafteren Umsatzstruktur und geringeren Produktverkäufen würden die Analysten die Prognose für 2008 leicht anpassen. Die unternehmenseigene Prognose für das Geschäftsjahr 2008 werde IDS Scheer zur Bilanzpressekonferenz am 28. Februar 2008 in Frankfurt veröffentlichen. Zum Ausblick habe sich die Gesellschaft im heutigen Conference Call noch nicht geäußert.
Auf Basis der Prognosen der Analysten und einem Nettoliquiditätsbestand per 31.12.07 von schätzungsweise rund EUR 2 je Aktie ergebe sich auch bei angepassten Prognosen voraussichtlich ein liquiditätsbereinigtes KGV von unter 10 für 2008. Damit sei die Aktie deutlich unterbewertet.
Die Einschätzung der Analysten von SES Research für die Aktie von IDS Scheer lautet weiter "kaufen". Man sehe ein Kursziel von 21,00 Euro. (Analyse vom 23.01.2008) (23.01.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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