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IDS Scheer "hold"
22.01.2008
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Jonathan Crozier, Analyst der WestLB, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 17,70 EUR.
Das Unternehmen habe mit seinen Geschäftszahlen erneut leicht enttäuscht. Die Planung, die EBITA-Marge von 2006 von 9,2% in 2007 um mindestens 100 Basispunkte zu steigern, sei mit einem Anstieg auf 10,1% ganz knapp verfehlt worden. Die ARIS-Umsätze seien im vierten Quartal im Vergleich zu 2006 um 2,5% gefallen, womit die implizierte Guidance einer Steigerung um 1 bis 8% ebenfalls verpasst worden sei.
Nach dem dritten Quartal habe IDS Scheer bereits mitgeteilt, dass die OEM Partner, allen voran SAP, weniger als erhofft zum Ergebnis beigetragen hätten. Dies dürfte in der heutigen Telefonkonferenz wohl ein Thema sein.
Die Bewertung der Aktie mit dem 0,75-fachen des Umsatzes impliziere, dass die beste Chance auf eine Realisierung von Wert ein Übernahmeangebot darstellen könnte.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von IDS Scheer weiterhin zu halten. (Analyse vom 22.01.08) (22.01.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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