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IDS Scheer "add"
04.06.2007
WestLB
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der WestLB stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) von "hold" auf "add" hoch und erhöhen das Kursziel von 15 auf 20 EUR.
Nach Ansicht der Analysten habe sich das Risiko weiterer Enttäuschungen auf ein Maß verringert, bei dem man sich wieder auf die langfristige Story konzentrieren könne. Da ein großer Margenunterschied zwischen dem Software-Geschäft und den Consulting-Aktivitäten bestehe und keine wesentlichen Synergien zu erzielen seien, würde IDS Scheer idealerweise das Consulting-Geschäft verkaufen oder abspalten. Allerdings gebe es hierfür keine Pläne.
Wenn dieses Geschäftssegment schlecht laufe, belaste es den Wert des Unternehmens. Würden sich diese Aktivitäten besser als erwartet entwickeln, sei der positive Effekt auf den Wert nur relativ belanglos. Das Software-Segment mache daher 80% des Unternehmenswertes aus.
Nach Ansicht der Analysten bestehe eine gute Chance, dass IDS Scheer die Guidance für das Gesamtjahr nach den Q2-Zahlen anheben werde. Allerdings erwarte der Markt einen solchen Schritt wahrscheinlich schon. Zudem würden OEM-Partnerschaften wie zum Beispiel mit SAP und Oracle typischerweise eine lange Zeit brauchen, bis Umsätze generiert würden.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der WestLB die Aktie von IDS Scheer nunmehr aufzustocken. (Analyse vom 04.06.07) (04.06.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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