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IDS Scheer neues Kursziel
27.11.2006
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) unverändert mit "buy" ein.
Nach 80 Tagen an der Spitze von IDS Scheer habe der neue CEO Volk bereits neue Strukturen eingeführt, neue Führungskräfte eingestellt, den Produktvertrieb gestärkt.
Die Software von IDS Scheer sei auf dem Weg der Standard bei Software für das Geschäftsprozessmanagement zu werden. Dies sollte durch die Ankündigungen von SAP im Dezember und den ersten Release von ARIS für Oracle Fusion im ersten Quartal 2007 hervorgehoben werden.
Zwar stehe IDS Scheer weiterhin zur Erfüllung der bestehenden Festpreis-Consultingverträge. Die Einführung einer zentralisierten Kontrolle sollte aber solche risikoreichen Projekte in Zukunft begrenzen. In schwachen Märkten wie Osteuropa, SME und Standardimplementierung würden Kapazitäten zurückgefahren.
IDS Scheer habe für das Gesamtjahr eine EBITA-Marge von 9 bis 10% in Aussicht gestellt und eine leichte Verbesserung in 2007. Die Analysten hätten daher ihre EPS-Schätzungen für 2006 um 17% auf 0,66 EUR und die für 2007 um 12% auf 0,81 EUR gesenkt.
Auf Basis der angepassten Prognosen und der Peer Group-Multiplen errechne sich ein Fair Value der Aktie von 18 bis 20 EUR. Das Kursziel werde daher von 22 auf 19 EUR reduziert.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von IDS Scheer weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (27.11.2006/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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