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IDS Scheer Marketperformer
07.11.2006
LRP
Mainz (aktiencheck.de AG) - Thomas Hofmann, Analyst der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, stuft die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) unverändert mit "Marketperformer" ein.
Die noch offenen Positionen der Gewinn- und Verlustrechnung des dritten Quartals hätten keine Überraschungen gebracht. Sowohl das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) als auch das Nettoergebnis hätten mit 3,5 Mio. EUR bzw. 2,04 Mio. EUR (0,06 EUR je Aktie) im Rahmen der Erwartungen gelegen. Ein Blick in die Segmentberichterstattung offenbare, dass die Probleme von IDS Scheer in Q3 vor allem im Consultinggeschäft und hier wiederum im Ausland gelegen hätten. Während das Ergebnis des Produktbereichs im Vergleich zum Vorjahr "nur" um 32% rückläufig gewesen sei, sei das EBIT im Consultingbereich von 2,6 Mio. EUR komplett eingebrochen und habe nur noch knapp im positiven Bereich gelegen.
Alle Regionen hätten deutliche Ergebnisrückgänge im Vergleich zum Vorjahr verzeichnet, wobei die Regionen Amerika, Asien und Zentral- und Osteuropa sogar in die Verlustzone gerutscht seien. Am Heimatmarkt hingegen habe die operative Marge mit 14,3% nahezu gehalten werden können.
In dieser Entwicklung sehe man im Umkehrschluss allerdings mittelfristig auch das größte Ergebnispotenzial. Sollte es IDS Scheer gelingen, die Ertragslage im Ausland in den Griff zu bekommen - wovon man aufgrund des inländischen Track records ausgehe - würde dies einem positiven Ergebniseffekt von rund 5 Mio. EUR pro Quartal entsprechen. Längerfristig spreche die gute Marktstellung im Produktsegment (Business Process Management) ohnehin nach wie vor für ein Engagement in der Aktie.
Mit Blick auf Ende 2007 behalten die Analysten der LRP allerdings ihr "Marketperformer"-Rating für die IDS Scheer-Aktie bei. Das Kursziel 12/2007 liege bei 16 EUR. (07.11.2006/ac/a/t)
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