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IDS Scheer kaufen
21.07.2006
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Felix Ellmann, Analyst von SES Research, empfiehlt weiterhin die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) zu kaufen.
Am 21.07.06 habe die IDS Scheer (IDS) vorläufige Quartalszahlen (Eckdaten) für das zweite Quartal bekannt gegeben. Demnach habe der Umsatz rund 88 Mio. EUR betragen und sei damit im Quartalsvergleich um 12% gestiegen, was in etwa der Erwartung der Analysten (89 Mio. EUR) entsprochen habe. Das EBITA sei um 22% gestiegen, habe jedoch mit 9,8 Mio. EUR rund 11% unter der Analystenerwartung von 11 Mio. EUR gelegen.
Das Umsatzwachstum sei von gutem Neu-Lizenz-Geschäft getragen worden, welches deutlich von 8,2 Mio. EUR um 42% auf 11,6 Mio. EUR zugelegt habe. Die Ursache für das leichte Unterschreiten der Ergebnisprognosen der Analysten trotz guter Lizenzeinnahmen könnte in einer temporär schwächeren Auslastungssituation im Consulting-Geschäft begründet sein. IDS werde am 03.08.06 im Rahmen der Bekanntgabe der endgültigen Zahlen einen Conference-Call abhalten. Die Analysten würden in diesem Zusammenhang mit weiteren Informationen zu den Quartalszahlen rechnen.
Nach Angaben der IDS seien die Auftragsbücher "sehr gut gefüllt". IDS halte zudem am Ausblick fest, gegenüber dem Vorjahr den Umsatz (GJ 2005: 318,1 Mio. EUR) um 9% bis 10% und die EBITA-Marge (GJ 2005: 10,6%) um 0,5 bis 1,0 Prozentpunkte im laufenden Geschäftsjahr 2006 zu steigern. Die Analysten würden das für absolut erreichbar halten und insgesamt keinen Anlass sehen, ihre Prognosen für IDS anzupassen.
Die Kursverluste, welche die Aktie nach schwachen Zahlen der SAP und insbesondere der ATOSS in den letzten Tagen erlitten habe, würden vor dem Hintergrund der heute gelieferten Zahlen also übertrieben erscheinen. Insbesondere würden die Analysten die langfristige Wachstumsstory der IDS, begründet auf einer engen Kooperation mit SAP, für entscheidend halten. Man gehe davon aus, dass ARIS ab 2007 integraler Bestandteil der SAP-Produkte sein werde und rechne ab 2008 mit einem deutlich positiven Effekt dieser Kooperation auf Umsatz und Ergebnis.
Die Analysten von SES Research belassen ihr Rating für die Aktie von IDS Scheer unverändert bei "kaufen" und ihr Kursziel lautet weiter 27 EUR.
(21.07.2006/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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