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IDS Scheer akkumulieren
24.07.2006
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) zu akkumulieren.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das zweite Quartal 2006 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 12% auf rund 88 Millionen Euro gesteigert. Das Neulizenzgeschäft mit ARIS habe sich gleichzeitig um 42% auf rund 11,6 Millionen Euro verbessert. Das EBITA sei von 8,1 Millionen Euro im zweiten Quartal 2005 auf nun rund 9,8 Millionen Euro gestiegen. Die Ergebnismarge habe sich somit von 10,3% auf etwa 11,1% verbessert.
Die vorgelegten Zahlen hätten leicht über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei profitiere das Unternehmen mehr und mehr davon, dass sich die Softwareplattform ARIS durch die starke Nachfrage und weit reichende Kompatibilität mehr und mehr zum weltweiten Industriestandard für das Geschäftsprozessmanagement entwickle. Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung weiterhin mit einem Umsatzanstieg von 9 bis 10% und einer im Vergleich zum Geschäftsjahr 2005 um 0,5 bis einen Prozentpunkt erhöhten EBITA-Marge. Im Geschäftsjahr 2005 habe die EBITA-Marge bei 10,6% gelegen.
Vor dem Hintergrund der erfreulichen Zweitquartalszahlen erscheine der Gesamtjahresausblick der Gesellschaft nach Ansicht der Analysten von AC Research konservativ. In diesem Zusammenhang sehe man spätestens im Zuge der Veröffentlichung der Zahlen für das laufende dritte Quartal noch die Möglichkeit einer Prognoseanhebung.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 15,95 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2006e von gut 19 noch moderat bewertet. Die Gesellschaft habe sich in den vergangenen Jahren eine sehr gute Marktposition erarbeitet. Vor allem im Zusammenhang mit der Kooperation mit SAP rechne man insbesondere ab 2008 mit einem erneuten Wachstumsschub.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von IDS Scheer zu akkumulieren. (24.07.2006/ac/a/t)
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