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IDS Scheer akkumulieren
09.06.2006
AC Research
Westerburg, 9. Juni 2006 (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) zu akkumulieren.
Die Aktie habe gestern deutlich an Wert verloren.
So sei das Papier zum Handelsschluss mit einem Verlust von 3,09% auf 15,39 Euro aus dem Handel gegangen und habe sich damit nicht gegen den schwachen Gesamtmarkt stemmen können.
Aus fundamentaler Sicht erscheine der deutliche Kursrückgang der vergangenen Wochen nicht nachvollziehbar. So habe die Aktie nach einem Zwischenhoch bei gut 18,50 Euro in den letzten fünf Wochen rund 20% an Wert eingebüßt.
Operativ sei es bei der Gesellschaft gleichzeitig zufriedenstellend verlaufen. So habe das Unternehmen im ersten Quartal 2006 den Gesamtumsatz um über 12% auf 85 Millionen Euro steigern können. Das EBITA habe sich gleichzeitig um 23% auf 9,6 Millionen Euro verbessert. Im ARIS-Neulizenzgeschäft sei sogar ein Umsatzanstieg von 32% auf 10,8 Millionen Euro erzielt worden.
Für das Gesamtjahr 2006 rechne die Konzernleitung mit einem Umsatzanstieg zwischen 9 und 10% und einer Steigerung der EBITA-Marge um 0,5 bis 1 Prozentpunkte. Vor dem Hintergrund der positiven Erstquartalszahlen erscheine diese Zielvorgabe nach Ansicht der Analysten von AC Research gut erreichbar.
Beim derzeitigen Aktienkurs von 15,39 Euro erscheine die Aktie der Gesellschaft mit einem KGV 2006e von rund 19 moderat bewertet. In Anbetracht der positiven Entwicklung der Lizenzerlöse im ersten Quartal 2006 scheine es durchaus möglich, dass die Gesellschaft bei einem anhaltend positiven Geschäftsverlauf die Guidance für das Gesamtjahr noch erhöhen werde. Im Zusammenhang mit der Kooperation mit SAP rechne man zudem vor allem ab 2008 mit einem weiteren deutlichen Gewinnanstieg.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von IDS Scheer zu akkumulieren.
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