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IDS Scheer "buy"
21.04.2006
Citigroup
Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) von "hold" auf "buy" hoch und erhöhen das Kursziel von 18,50 auf 22 EUR.
Die vorläufigen Q1-Zahlen seien stark gewesen. Grund dafür seien deutlich höhere als erwartete Lizenzumsätze gewesen. Im Vergleich zu den geschätzten 9,5 Mio. EUR habe IDS Scheer ein Erlöswachstum von 30% auf 10,9 Mio. EUR erzielt. Der Anstieg sei nicht nur auf einen großen Deal zurückzuführen, sondern gründe sich auf eine breite Nachfrage für das ARIS-Produkt.
IDS Scheer habe seinen Ausblick für 2006 bestätigt und wolle den Umsatz um 9 bis 10% steigern und die EBITA-Marge um 50 bis 100 Basispunkte ausweiten. Die Analysten hätten ihre EPS-Schätzungen für 2006 von 0,78 auf 0,79 EUR und die für 2007 von 0,91 auf 0,92 EUR angehoben.
Das starke Lizenzwachstum sei eine Bestätigung für das ARIS-Potenzial und den erfolgreichen Aufbau eines eigenen direkten Vertriebs, was zu einer Neubewertung der Aktie führen sollte. Bislang sei der Titel ebenso wie andere IT-Dienstleister bewertet worden. Auf Grund der zunehmenden Visibilität bei den Software-Aktivitäten dürfte der Markt nun eher zu einem SOTP-Ansatz tendieren. Auf Basis der Summe der Werte der einzelnen Unternehmensteile für 2008 sehe man die Aktie bei 22 EUR als fair bewertet an.
Vor diesem Hintergrund sprechen die Analysten der Citigroup für die Aktie von IDS Scheer nunmehr eine Kaufempfehlung aus.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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