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IDS Scheer halten
08.03.2006
Pacific Continental Sec.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von IDS Scheer (ISIN DE0006257009 / WKN 625700) weiterhin das Rating "halten".
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2005 veröffentlicht.
Demnach habe das Unternehmen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2005 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um gut 13% auf 318,1 Millionen Euro steigern können. Das EBITA habe sich allerdings gleichzeitig um 1,8 Millionen Euro auf 33,6 Millionen Euro verringert. Beim EBIT sei ein Rückgang von 1,7 Millionen Euro auf 31 Millionen Euro zu verzeichnen gewesen. Der Vorsteuergewinn habe sich um 2,6 Millionen Euro auf 30,9 Millionen Euro vermindert. Beim Nettoergebnis sei schließlich ein Rückgang von 2,1 Millionen Euro auf 19,1 Millionen Euro oder 0,589 Euro je Aktie zu verzeichnen gewesen.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt im Rahmen der Erwartungen der Wertpapierexperten von "pacconsec.de" gelegen. Die Gesellschaft habe sich im abgelaufenen Geschäftsjahr durch hohe Investitionen vor allem in den Mitarbeiterstamm eine gute Ausgangsposition für das laufende Geschäftsjahr 2006 geschaffen. Positiv werte man die Entwicklung im ARIS-Softwarelizenzgeschäft. So habe hier ein Anstieg von 17% auf 33 Millionen Euro verzeichnet werden können. Mit dieser Software verfüge das Unternehmen über eine führende Software im Bereich der Geschäftsprozessanalyse. Zudem habe die Gesellschaft mit SAP eine strategische Partnerschaft zur Integration von ARIS in SAP NetWeaver und der gemeinsamen Vermarktung vereinbart. Hierdurch würden sich die zukünftigen Geschäftspotenziale von ARIS deutlich erhöhen.
Vor diesem Hintergrund erscheine die Zielsetzung der Gesellschaft, im laufenden Geschäftsjahr die Umsatzerlöse um 9 bis 10% zu steigern, realistisch. Gleichzeitig solle die EBITA-Marge um 0,5 bis 1 Prozentpunkt erhöht werden. Das ARIS-Lizenzgeschäft solle dabei um 16 bis 18% wachsen. Zur weiteren Verbesserung der Marktposition plane das Unternehmen unter anderem auch den Zukauf weiterer Gesellschaften. Insgesamt würden die Zielsetzungen der Gesellschaft realistisch erscheinen. Vor diesem Hintergrund scheine die Aktie auf dem gegenwärtigen Kursniveau von 17,70 Euro mit einem KGV 2006e von gut 22 aber weiterhin ausreichend bewertet.
Die Wertpapierexperten von "pacconsec.de" verleihen der Aktie von IDS Scheer weiterhin das Rating "halten".
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