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SMA Solar Technology Prognosen erneut gesenkt
20.09.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von SMA Solar Technology (ISIN DE000A0DJ6J9 / WKN A0DJ6J) unverändert mit "sell" ein.
SMA Solar Technology habe die Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2011 um 6% auf 1,5-1,7 Mrd. EUR gesenkt. Ferner sei die EBIT-Vorgabe um 34% auf 220-300 Mio. EUR herabgesetzt worden. Der Mittelpunkt der neuen EBIT-Prognose entspreche einer EBIT-Marge von 16,3%, während die Bloomberg-Konsensschätzung bei 19,4% liege. Mittelfristig habe sich das Unternehmen eine Marge von über 20% zum Ziel gesetzt. SMA Solar Technology gehe davon aus, dass sich 2012 lediglich eine stabile Entwicklung auf dem weltweiten Solarmarkt zeigen werde. Nach Berechnung von UniCredit Research dürfte der für SMA Solar Technology zugängliche Markt im kommenden Jahr einen Rückgang von rund 10% aufweisen.
Angesichts der Gewinnwarnung von SMA Solar Technology seien die EPS-Prognosen von UniCredit Research erneut gesenkt worden. So habe man die EPS-Schätzungen für 2011 und 2012 um 12% auf 5,37 EUR respektive um 15% auf 4,97 EUR reduziert. Auf dieser Basis liege das KGV für 2011 und 2012 bei 9,2 bzw. 9,9. Das Kursziel der Aktie werde von 48,00 EUR auf 43,00 EUR herabgesetzt.
Die Analysten von UniCredit Research vergeben für den Anteilschein von SMA Solar Technology das Rating "sell". (Analyse vom 20.09.2011) (20.09.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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