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Put-Optionsschein auf SMA Solar Technology: Schwäche in Bodenbildungsphase! Optionsscheineanalyse
28.02.2025
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Put-Optionsschein (ISIN DE000MJ7MXM1/ WKN MJ7MXM) von Morgan Stanley auf die SMA Solar Technology-Aktie (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) vor.
Der Wechselrichterhersteller SMA Solar befände sich aktuell mitten im Sturm der globalen Konkurrenz. Nach einer Abwärtssequenz seit Ende Juni 2023 von 87 Prozent sei der Kurs in eine Bodenbildung übergegangen. Aktuell sorge die Zolldrohung seitens des US-Präsidenten für fallende Kurse.
In China und den USA erfolgten Rahmenänderungen, die auch auf den deutschen Wechselrichterhersteller SMA Solar durchschlagen würden. Die in China aufgebauten Überkapazitäten im Solarsektor träfen auf eine abflauende Installationsleistung im Heimmarkt. Zum Vergleich seien 2024 in China 278 Gigawatt an Solaranlagenleistung installiert worden. In Deutschland seien im vergleichbaren Zeitraum nur 16 Gigawatt an Leistung gemeldet worden. Weiter sei in China ab dem 1. Juni 2025 die Marktfreigabe für die Einspeisung von Solarstrom erfolgt. Hier sei auch von sinkenden Preisen auszugehen. All diese Regeländerungen würden den Preisdruck auf Europa im Allgemeinen und Deutschland im Speziellen erhöhen, nachdem die USA ihre Solarindustrie mit Zöllen schützen würden.
Der Aktienkurs von SMA Solar habe eine lange Abwärtssequenz hinter sich, nachdem eine sich anbahnende Bodenbildung in der ersten Hälfte des Jahres 2024 durch eine Gewinnwarnung am 19. Juni 2024 einen Abverkauf des Papiers im Ausmaß von 31 Prozent innerhalb eines Tages ausgelöst habe. In den Wochen danach sein bis zum 14. November noch einmal 64 Prozent des Marktwerts vernichtet worden. Der ab dem 14. November einsetzende Bodenbildungsprozess, ausgehend vom Tief bei 10,94 Euro, sei aktuell immer noch im Gange. Würden den Dumpingpreisen der chinesischen Hersteller nichts entgegengesetzt, müssten die Planzahlen revidiert werden und eine neue Verlustserie sei die Folge. Die noch im Jahr 2025 erfolgende Inbetriebnahme der Produktionsstätte in den USA könnte die von der US-Administration geplanten Zölle von 25 Prozent umgehen. Bis dahin würden projektierte Zölle den Export drücken. Der Aktienkurs reagierte am gestrigen Handelstag auch prompt auf die Zolldrohung von US-Präsident Trump und gäbe um 4,26 Prozent nach. Aktuell werde die Unterstützung bei 14,60 Euro getestet. Ein Rückfall auf den Unterstützungsbereich zwischen 12,51 und 10,94 Euro sei sehr wahrscheinlich.
Risikofreudige Anleger, die von einer fallenden Aktie von SMA Solar bis auf 10,94 Euro ausgehen würden, könnten durch einen Put-Optionsschein überproportional mit einem Omega von 1,35 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 77 % und dem Ziel bei 10,94 Euro (0,40 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 27.03.2025 eine Rendite von rund 48 % zu erzielen. Steige der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 17,70 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 33 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,44 zu 1, wenn bei 17,70 Euro (0,18 Euro beim Schein) eine Stop-Loss-Order vorgesehen sei. (28.02.2025/oc/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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