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Put auf SMA Solar: Durchbruch der Unterstützung bei 14,60 möglich! Optionsscheineanalyse
27.09.2024
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung den Put-Optionsschein (ISIN DE000SY62AW1/ WKN SY62AW) der Société Générale auf die SMA Solar -Aktie (ISIN DE000A0DJ6J9/ WKN A0DJ6J) vor.
Der Wettbewerb mit China und die vollen Lagerbestände im Heimmarkt würden auf dem Kurs von SMA Solar lasten. Dabei könnte auch das Zehn-Jahres-Tief bei 10,82 Euro angesteuert werden. Aus heutiger Sicht sollte aber das Sparprogramm wirken und der Kurs in der Range zwischen 10,82 Euro und 14,60 Euro einen Boden finden.
Aufgrund von Schwierigkeiten im Markt für private und gewerbliche Solaranlagen müsse der angeschlagene Hersteller von Wechselrichtern, SMA Solar, erhebliche Kosteneinsparungen vornehmen und plane voraussichtlich auch Stellenstreichungen. Das geplante Sparprogramm solle eine Summe von 150 bis 200 Millionen Euro einsparen. Am gestrigen Donnerstag habe der Aktienkurs mit einer leichten Erholung auf die Ankündigung des Sparprogramms am Vorabend reagiert. Im Juni 2024 habe das Unternehmen seine Prognose zurückgezogen, was zu einem deutlichen Kursverfall der Aktie geführt habe. Die Umsatzentwicklung in den Bereichen Home Solutions und Commercial & Industrial Solutions werde weiterhin durch hohe Lagerbestände bei Händlern und Installateuren beeinträchtigt. Obwohl sich die Solarbranche langfristig erholen sollte, stünden den Unternehmen in diesem Sektor harte Preiskämpfe mit chinesischen Herstellern bevor, die verheerend sein könnten.
Zum Chart
Die Gewinnwarnung vom 19. Juni 2024 sei auch für die Aktionäre von SMA Solar ein einschneidendes Ereignis gewesen. Der Aktienkurs habe daraufhin an einem Tag mehr als 31 Prozent verloren. Selbst in den Wochen danach habe sich der Kurs nicht stabilisieren können und bis dato noch einmal in Summe um knapp 40 Prozent nachgegeben. Werde den Dumpingpreisen der chinesischen Hersteller nichts entgegengesetzt, könnte die Verlustserie weitergehen. Fundamental betrachtet habe das Management seine geplanten Gewinne der Jahre 2024 bis 2026 gegenüber 2023 drastisch zurück gestutzt. Dennoch werde in dieser Periode wieder mit einer Gewinnsteigerung von 131 Prozent geplant, was das erwartete KGV 2026 auf 7,65 sinken lasse. Müssten diese Planzahlen erneut nach unten revidiert werden, könnte der Aktienkurs weiter nachgeben. Dabei sei ein weiterer Kursverlust bis auf das partielle Tief bei 14,60 Euro vom 19. Dezember 2018 möglich. Dies könnte sich vor dem Hintergrund des bereits angelaufenen Kursverlustes von 85 Prozent ereignen, wenn man das All-Time-High vom 3. Juli 2023 bei 112,70 Euro als Referenz heranziehe. Im Bereich unter der Marke von 14,60 Euro nähere sich der Kursverlauf dem Zehn-Jahres-Tief bei 10,82 Euro an. Aus heutiger Sicht sollte diese Marke nicht unterschritten werden.
Fazit
Risikobereite Anleger, die von einer fallenden Aktie von SMA Solar bis auf 13,42 Euro ausgehen würden, könnten mit einem Put-Optionsschein der Société Générale überproportional mit einem Omega von -1,355 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 79% und dem Ziel bei 13,42 Euro (4,99 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 28.10.2024 eine Rendite von rund 35% zu erzielen. Steige der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 21,08 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 27% beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,31 zu 1, wenn bei 21,08 Euro (2,70 Euro beim Schein) eine Stop-Loss-Order vorgesehen werde. (27.09.2024/oc/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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