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Unilever-Aktie: gute Aufstellung und solide Wachstumsperspektiven
30.11.2012
National-Bank AG
Essen (www.aktiencheck.de) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, bewertet die Unilever-Aktie (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) in einer Ersteinschätzung mit dem Votum "halten".
Die Analysten würden den in 190 Ländern und in den vier Kategorien Körperpflege, Haushaltsprodukte, Erfrischungen und Lebensmittel präsenten Konsumgüterhersteller Unilever neu in ihr Anlageuniversum aufnehmen. In ca. 80% des Portfolios stehe Unilever weltweit an Nr. 1 (u.a. Soßen, Tee, Eis, Deodorant) oder Nr. 2 (u.a. Waschmittel, Haarpflege). Einen bedeutenden Umsatzanteil generiere der Konzern mit internationalen Markenprodukten.
Alleine Knorr, Dove, AXE, Langnese und acht weitere Marken hätten zuletzt ein Umsatzvolumen von über 1 Mrd. EUR erreicht. Nach jahrelangem schwachem Wachstum sei der Fokus seit 2009 auf Innovationen gelegt worden, sodass dank der verstärkten Neuprodukteinführung Volumensteigerungen und mehr Preisgestaltungsfreiheiten erreicht worden seien. Als weiteren Pluspunkt des Konzerns würden die Analysten die mit einem Umsatzanteil von 54% hohe Präsenz in Wachstumsmärkten erachten, wo Unilever in den letzten zwanzig Jahren ein durchschnittliches Umsatzplus von 9% p. a. erzielt habe.
Als klarer Markführer in Ländern wie Indien, Indonesien oder Brasilien dürfte Unilever auch zukünftig von der steigenden Konsumneigung für Dinge des täglichen Bedarfs sowie dem Bevölkerungswachstum profitieren. Trotz der guten Aufstellung und solider Wachstumsperspektiven laute das Votum der Analysten bei einem Kursziel von 30 EUR aktuell nur "halten". Denn die Unilever-Aktie erscheine den Analysten auf dem aktuellen Bewertungsniveau mit einem KGV 2013 von 16,8 (Peergroup: 16,0), einem Kurs/Cashflow-Verhältnis von 13,3 (Peergroup: 11,5), einem Unternehmenswert/EBIDTA-Verhältnis von 10,3 (Peergroup: 9,0) sowie einer branchenkonformen operative Marge und Dividenderendite als fair bewertet.
Die Analysten der National-Bank AG stufen die Aktie von Unilever in einer Ersteinschätzung mit dem Votum "halten" ein. (Analyse vom 30.11.2012) (30.11.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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