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Unilever Senkung der Gewinnprognosen
20.04.2011
Helvea
Genf (aktiencheck.de AG) - Andreas von Arx, Analyst von Helvea, bewertet den Anteilschein von Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) unverändert mit "accumulate".
Im Vorfeld der Bekanntgabe der Quartalszahlen am 28. April hätten die Helvea-Analysten ihre Prognosen den aktuellen Wechselkursen angepasst. Vor diesem Hintergrund sei die EPS-Schätzung für das laufende Jahr um 1,2% auf 1,51 EUR sowie für 2012 um 1,6% auf 1,64 EUR gesenkt worden. Auf dieser Basis werde die Unilever-Aktie bei einem KGV von 15,0 bzw. 13,8 gehandelt. Langfristig könnte sich Unilever als interessante Transformationsstory erweisen. Das Unternehmen könnte das bestehende Geschäft mit Blick auf das Supply Chain Management, welches das Niveau der besten Peers erreichen könnte, umstellen. Ferner bestehe das Potenzial, einzelne Geschäftsbereiche mit geringerem Wachstum kosteneffizienter zu betreiben.
Da sich Unilever zunehmend auf Heim- und Pflegeprodukte konzentriere, könnten die Investoren ihren Bewertungsvergleich von der Nestlé-Aktie (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 9,4 auf Procter & Gamble (ISIN US7427181091 / WKN 852062) mit einem EV/EBITDA-Verhältnis von 10,6 verlagern. Das Kursziel der Unilever-Aktie sehe man unverändert bei 25,70 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Helvea für das Wertpapier von Unilever weiterhin "accumulate". (Analyse vom 20.04.11) (20.04.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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