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Unilever Übernahme von Alberto-Culver
30.09.2010
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Joseline Gaudino, Ian Kellett und Emmanuel Bruley des Varannes, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie des niederländischen Unternehmens Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) mit "sell" ein.
Mit der Übernahme von Alberto-Culver (ISIN US0130781000 / WKN A0LETA) für 1,2 Mrd. EUR habe Unilever die zweite Transaktion im Bereich "Home and Personal Care" seit dem Amtsantritt von CEO Paul Polman angekündigt. Die Akquisition könne das Portfolio im Bereich der Einstiegsmarken erweitern und die Position des Unternehmens in entwickelten Märkten stärken. Ferner unterstreiche sie die weltweite Marktposition von Unilever im Bereich Haarpflege. In diesem Bereich dürfte der weltweite Marktanteil nach der Transaktion von 10,7% auf 12,6% steigen. Ferner sollte sich der Marktanteil in den USA auf 13% ausweiten.
Nach Schätzung der Société Générale-Analysten werde die Übernahme den Nettogewinn von Unilever ohne Berücksichtigung von Synergien um jährlich 85 Mio. EUR steigern. Die EPS-Prognose für Unilever liege für die Jahre 2010 und 2011 bei 1,54 EUR und 1,65 EUR. Auf dieser Basis ergebe sich für 2010 und 2011 ein KGV von 14,4 und 13,4. Das Kursziel der Unternehmensaktie sehe man weiterhin bei 21,00 EUR.
Das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Unilever lautet "sell". (Analyse vom 30.09.10) (30.09.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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