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Unilever "hold"
10.05.2010
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Nic Sochovsky, Analyst von UniCredit Research, bewertet die Aktie von Unilever (ISIN NL0000009355 / WKN A0JMZB) unverändert mit "hold".
Um ein Investment in die Unilever-Aktie zu rechtfertigen, müsse man entweder von einer Neubewertungsstory oder einer Outperformance gegenüber den Peers ausgehen. Bei UniCredit Research sehe man jedoch weder das eine noch das andere. Die UniCredit Research-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für 2010 und 2011 um 2,5% auf 1,35 EUR bzw. 1,47 EUR gesenkt. Davon ausgehend ergebe sich für die Jahre 2010 und 2011 ein KGV von 16,8 und 14,7.
Das EPS-Wachstum der Jahre 2010 bis 2012 dürfte durch das organische Umsatzwachstum angetrieben werden. In den vergangenen zehn Jahren habe das EPS-Wachstum von Unilever auf der Restrukturierung des Unternehmens basiert. Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten sei das Wachstum der Food-Sparte von Unilever strukturell bedingt niedriger als jenes der Konkurrenz. Das Geschäft mit Haushaltsprodukten verlaufe trotz des Engagements in den Emerging Markets auch aufgrund der aggressiven Preisaktionen der Konkurrenz nur schwach. Das Kursziel der Unilever-Aktie werde mit 23,00 EUR bestätigt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Unilever weiterhin "hold". (Analyse vom 10.05.10)
(10.05.2010/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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