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Roth & Rau plant Dünnschicht-Geschäft zu verkaufen
18.05.2011
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Martin Decot, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 22,00 EUR.
Der Bericht zum ersten Quartal sei von zahlreichen Einmaleffekten wie der Übernahme von OTB Solar, Bilanzierungsänderungen der SiNA-2 Systems und Kosten durch Strukturoptimierungsprogramme sowie die Geschäftszusammenlegung mit Meyer Burger (ISIN CH0108503795 / WKN A0YJZX) verzerrt worden.
Roth & Rau bereite derzeit den Verkauf von CTF Solar (Dünnschicht-Technologie) und der Ortner GmbH (Automationslösungen) vor.
Meyer Burger habe das Erreichen einer Beteiligung von mehr als 50% als ersten wichtigen Meilenstein bezeichnet, eine Mehrheit von 75% stelle nicht die oberste Priorität dar. Ein Squeeze-out dürfte auf Grund der Absicht von Jürgen Gutekunst (Eigentümer von RENA GmbH), die Beteiligung an Roth & Rau als strategisches Investment behalten zu wollen, zunächst nicht auf der Agenda stehen. Die Absicht von KLK Holdings als zweiter neuer, großer Anteilseigner biete weiterhin Raum für Spekulationen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Close Brothers Seydler Research die Aktie von Roth & Rau weiterhin zu halten. (Analyse vom 17.05.11) (18.05.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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