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| DE0005558662 |
555866 |
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Q-Cells mit enttäuschender Umsatzentwicklung
13.05.2011
Société Générale
Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens und Colin Campbell, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662 / WKN 555866) mit "hold" ein.
Q-Cells habe im ersten Quartal eine enttäuschende Umsatzentwicklung verbucht. Im Jahresvergleich habe der Umsatz um 46% auf 125 Mio. EUR nachgegeben, womit er 20% hinter der Konsensschätzung zurückgeblieben sei. Die Bruttomarge habe um fast 400 Basispunkte auf 15% nachgegeben. Dagegen seien die Lagerbestände um 220 Mio. EUR gestiegen. Das EBIT habe mit -10,6 Mio. EUR im negativen Bereich gelegen. Die Konsensschätzung habe sich auf -25 Mio. EUR belaufen. Für das Gesamtjahr seien die Zielsetzungen zwar bekräftigt worden, allerdings sei der Ton angesichts der geringen Transparenz verhaltener ausgefallen.
Bei der Société Générale halte man an den Prognosen für Q-Cells fest. Für 2011 erwarte man ein bereinigtes EPS von 0,198 EUR (KGV: 13,1). Für 2012 und 2013 würden die EPS-Schätzungen auf 0,237 EUR bzw. 0,271 EUR lauten. Das 12-Monats-Kursziel werde von 3,20 EUR auf 2,70 EUR gesenkt.
Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Q-Cells das Rating "hold". (Analyse vom 13.05.2011) (13.05.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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