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| DE0005558662 |
555866 |
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Q-Cells meldet gute vorläufige Quartalszahlen
23.02.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Research, stuft die Aktie von Q-Cells (ISIN DE0005558662 / WKN 555866) weiterhin mit "hold" ein.
Q-Cells habe für das vierte Quartal etwas bessere Zahlen gemeldet als erwartet. Das EBIT von 27,7 Mio. EUR habe 15% über der UniCredit Research-Prognose von 24,1 Mio. EUR gelegen. Dabei sei die EBIT-Marge im Quartalsvergleich aufgrund der Rohstoffkostenanstiege um 190 Basispunkte auf 7,2% gesunken, habe die UniCredit Research-Schätzung von 6,2% jedoch übertroffen. Kurzfristig sei die fundamentale Situation von Q-Cells robust. Das wachsende Modulgeschäft sollte die Ergebnisentwicklung des Unternehmens begünstigen.
Dennoch sehe man das Risiko eines weltweiten Überangebots und eines zunehmenden Margendrucks im zweiten Halbjahr 2011. Das Potenzial für Kostensenkungen erscheine begrenzt. Ferner bestehe die Herausforderung, für Solibro einen Partner zu finden, ohne dabei technologisches Knowhow abzugeben. Auf Basis der EPS-Prognose von UniCredit Research für die Jahre 2011 und 2012 von jeweils 0,29 EUR werde die Q-Cells-Aktie bei einem KGV von 10,7 bzw. 10,9 gehandelt. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 3,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier von Q-Cells unverändert "hold". (Analyse vom 23.02.11) (23.02.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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