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Roth & Rau dürfte das Schlimmste hinter sich haben
25.11.2010
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Karsten Iltgen, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) von "outperform" auf "neutral" zurück.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Solar Equipment-Sektor habe man die Bewertungsmodelle überarbeitet.
Als Folge der substanziellen Gewinnwarnung von Roth & Rau seien die Ergebnisschätzungen für 2010 und 2011 um 59% sowie 30% nach unten korrigiert worden. Das Kursziel werde von 27,00 auf 12,00 EUR zurückgesetzt.
Das Management habe nun für klare Verhältnisse gesorgt. Das Schlimmste dürfte damit überstanden sein. Allerdings werde es aber Zeit brauchen, bis der Markt den Vertrauensverlust überwinde.
Das Kerngeschäft sehe nach wie vor stark aus. Die Übernahme von OHB habe die Positionierung des Unternehmens weiter gestärkt. Die Diversifikation in neue Geschäftsfelder erweise sich dagegen schwieriger als angenommen. Partnerschaften könnten daher in Erwägung gezogen werden.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie von Roth & Rau nunmehr mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 25.11.10) (25.11.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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