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22.04/19:12 |
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| DE0005558662 |
555866 |
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Q-Cells Restrukturierungserfolge werden klarer erkennbar
17.11.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Karin Meibeyer, ändert ihr Anlagevotum für die Q-Cells-Aktie (ISIN DE0005558662 / WKN 555866) von "verkaufen" auf "halten".
Q-Cells habe im abgelaufenen 3. Quartal 2010 bei hoher Nachfrage sowie stabilen Preisen (Zellen und Module) die Produktionsmenge gegenüber dem Vorquartal um 28,2% auf 305 MW ausgebaut und beim Umsatz um 20,5% auf 402 Mio. Euro zugelegt. Das EBIT sei um 35% q/q auf 36,7 Mio. Euro gesteigert worden, die EBIT-Marge habe bei 9,1% Q2/2010: 8,1%) gelegen.
Den Umsatzausblick für das laufende Gesamtjahr 2010 habe Q-Cells leicht angehoben. So rechne das Unternehmen mit Umsätzen von über 1,3 Mrd. Euro, anstatt der bislang in Aussicht gestellten 1,2 bis 1,3 Mrd. Euro. Beim EBIT werde mit einem Ergebnis in der Bandbreite von 75 bis 80 Mio. Euro gerechnet, womit nach Ansicht der Analysten ein relativ starkes 4. Quartal 2010 zu erwarten sei, das mit einem EBIT-Beitrag von 20-25 Mio. Euro ungefähr auf dem Niveau von Q2 2010 liegen sollte.
Die Restrukturierungserfolge bei Q-Cells würden in der EBIT-Entwicklung seit Q2/2010 für die Analysten klarer erkennbar. Marktseitig sei nach wie vor von einem scharfen Wettbewerb auszugehen, der ihres Erachtens hohe Anforderungen an die Kostenstruktur und Kapitalausstattung der Unternehmen stellen werde.
Mit Blick auch auf den verstärkten Unternehmensfokus auf Märkte in Nordamerika und Asien stufen die Analysten der Nord LB die Q-Cells-Aktie von "verkaufen" auf "halten" hoch. Das Kursziel werde von 4,00 auf 2,90 Euro reduziert. (Analyse vom 17.11.2010) (17.11.2010/ac/a/t)
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