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Roth & Rau Auftragseingang sollte weiterhin stark sein
09.11.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Am 15. November werde das Unternehmen die Q3-Zahlen bekannt geben. Umsatzseitig sollte das Unternehmen leicht unter den Werten des Vorquartals liegen. Durch die aktuell hohe Nachfrage sollte es aber über dem Vorjahresniveau liegen.
Ferner würden die Analysten davon ausgehen, dass die EBITDA-Marge mit 11,7% unter den Werten von Q2 (13,4%) aber über den Vorjahreswerten (7,1%) liegen werde.
Da aktuell der Auftragseingang des Unternehmens boome, würden die Analysten davon ausgehen, dass im dritten Quartal mehr als 100 Mio. EUR an neuen Aufträgen hätten akquiriert werden können, so dass in den ersten drei Quartalen mehr als 400 Mio. EUR an Aufträgen zu vermelden sein sollten.
Im Fokus würden ferner zwei Themen bleiben. Zum einen ob und wann der erste Auftrag zur Auslieferung einer CdTE-Produktionsline beim Unternehmen eingehe. Zum anderen sei bei einigen Investoren negativ die hohe Aktivierung von F&E-Kosten angekommen. Im zweiten Quartal sollte hier ein Peak gefunden worden sein.
Auch wenn das Unternehmen in diesem Jahr kein CdTe-Auftrag vermelden werde, so sollte das Auftragsbuch im dritten Quartal bei 400 Mio. EUR liegen. Das hohe Auftragsbuch biete für 2011 eine Down-side-Protection. Sollte der Auftragseingang in den kommenden Quartalen wiedererwartend eine ähnliche Dynamik entwickeln, wie im bisherigen Jahresverlauf, sei durchaus mit positivem Überraschungspotenzial zu rechnen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Roth & Rau-Aktie weiterhin mit dem Rating "kaufen". Das Kursziel werde von 29 EUR auf 28 EUR gesenkt. (Analyse vom 09.11.2010) (09.11.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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