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Roth & Rau schwache Gewinnqualität
17.08.2010
Commerzbank Corp. & Markets
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Robert Schramm, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) von "buy" auf "hold" zurück und setzt ein Kursziel von 26,00 EUR.
Auf den ersten Blick scheine Roth & Rau mit den Zahlen des abgelaufenen Quartals die Markterwartungen übertroffen zu haben. Allerdings sehe die Gewinnqualität schwach aus. Insbesondere die Höhe des Betriebskapitals stelle mit 50% des Umsatzes weiterhin ein Problem dar.
Es bestehe die Gefahr, dass Roth & Rau die EBIT-Zielsetzungen für das Gesamtjahr nicht erreichen könne.
Abgesehen davon sei die Bewertung des Titels mit KGVs von über 20 für die kommenden drei Jahre nicht besonders attraktiv.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie von Roth & Rau nunmehr zu halten. (Analyse vom 17.08.10) (17.08.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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