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Roth & Rau Q2-Zahlen weit über Erwartungen
13.08.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Heute habe Roth & Rau seine Q2-Zahlen bekannt gegeben. Die Zahlen hätten weit über den Analysten-Erwartungen gelegen. Getrieben worden sei der Umsatz durch die Bestellungen einzelner Equipments von Kunden aus China. Allein im ersten Quartal habe die Gesellschaft 265,2 Mio. Euro an Aufträgen (einschließlich des Order-Buches von der übernommenen OTB in Höhe von 51,9 Mio. Euro) akquirieren können, was einer Vervierfachung des Vorjahreswertes entspreche. Mit dem aktuellen Auftragsbestand von 351,1 Mio. Euro sollte das Unternehmen in den kommenden Quartalen ausgelastet sein.
Einen Wermutstropfen hätten die Zahlen. Die EBIT-Marge sei zwar in Q2 gegenüber dem Vorquartal angestiegen, sei aber gegenüber dem Vorjahresquartal gesunken. Dies habe vor allem mit der Integration von OTB zu tun, die zu einem Anstieg der Material- und Personalaufwandsquoten geführt hätten. Zudem habe die Umbuchung eines größeren indischen Auftrages in Höhe von 9,1 Mio. Euro belastet, der aus dem Umsatz in die Bestandsveränderung gebucht worden sei. Weitere Informationen würden heute nach der Telefonkonferenz zur Verfügung stehen.
Die Umsatzguidance für das Gesamtjahr sei vom Management bestätigt worden. Dagegen sei die Guidance für die EBIT-Marge leicht modifiziert worden. Hier erwarte man nun max. 9%, anstatt rund 9%.
Insgesamt bestätigen die Analysten vom Bankhaus Lampe ihr Anlageurteil "kaufen" und ihr Kursziel von 29,00 Euro für die Roth & Rau-Aktie. Sie würden ihr Kursziel anhand ihres Peer-Group-Vergleiches sowie ihres DCF-Modells festlegen. (Analyse vom 13.08.2010) (13.08.2010/ac/a/t)
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