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Roth & Rau "sell"
12.05.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen das Rating für den Anteilschein von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) von "buy" auf "sell" herab.
Die Geschäftsdynamik dürfte im ersten Quartal 2009 schwächer als im Vorjahreszeitraum gewesen sein. So erwarte man eine geringfügige Umsatzsteigerung von 5% auf 46 Mio. EUR, während bei den operativen Ausgaben mit einem Anstieg auf 48 Mio. EUR zu rechnen sei. Der Nettogewinn dürfte mit 3 Mio. EUR 33% unter dem Vorjahresniveau liegen. Das Unternehmen habe die Übernahme des in Dresden ansässigen Serviceproviders Ortner cleanroom logistic systems angekündigt, der im Geschäftsjahr 2007/08 einen Umsatz von 6 Mio. EUR erwirtschaftet habe. Roth & Rau könne durch die Transaktion die eigenen Servicekapazitäten erweitern.
Bei Close Brothers Seydler Research gehe man davon aus, dass sich die allgemeinen Geschäftsbedingungen für Roth & Rau in den ersten Monaten des Jahres 2009 verschlechtert hätten. In den vergangenen Monaten sei die Finanzierung bei den Kunden von Roth & Rau schwieriger geworden. Allerdings sei auf den ausreichenden Cashbestand von Roth & Rau hinzuweisen, der auch die Finanzierung höherer Lagerbestände ermögliche. Nach Berechnung von Close Brothers Seydler Research werde Roth & Rau im Jahr 2009 ein EPS von 1,21 EUR erzielen (KGV: 15,8). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 18,25 EUR.
Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten die Aktie von Roth & Rau nun mit "sell". (Analyse vom 12.05.09) (12.05.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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