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Roth & Rau halten
08.05.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst vom Bankhaus Lampe, Frank Neumann, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Am 14. Mai werde das Unternehmen die Zahlen zum ersten Quartal bekannt geben. Die Zahlen zum ersten Quartal würden von besonderem Interesse sein. Der Mitbewerber Manz Automation habe bereits vorläufige Zahlen veröffentlicht, die relativ schwach gewesen seien. Zwar sei Roth & Rau nicht im identischen Markt aktiv, dennoch könnte das Zahlenwerk ähnliche Effekte beinhalten. Bisher würden die von der Gesellschaft angebotenen Turnkey-Anlagen für die kristalline Solarzellfertigung eine relativ stabile Nachfrage verzeichnen. Dies sollte sich positiv auf die Zahlen zum ersten Quartal auswirken.
Des Weiteren werde eine Reihe von neu hinzu gekauften Tochtergesellschaften zum ersten Mal konsolidiert, sodass sich der Vorjahresvergleich verzerrt darstelle.
Beim Ausblick habe man für das Gesamtjahr 2009 ein Mindestziel für den Umsatz definiert. Dieser solle mindestens 245 bis 270 Mio. EUR betragen. Zudem gehe das Unternehmen davon aus, dass die EBIT-Marge auf Produkt-Ebene weiter verbessert werden könne.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Margen auf Konzernebene unter Druck geraten würden. Der Aktienkurs des Unternehmens habe sich in den letzten Monaten erholt.
Da ihr Kursziel nun in erreichbare Nähe des aktuellen Kurses gekommen ist, stufen die Analysten vom Bankhaus Lampe die Aktie von Roth & Rau auf "halten" herab und nehmen sie von der Top-Liste ihrer Empfehlungen. Ihr Kursziel würden sie wegen des höheren Peer-Group-Vergleichs leicht nach oben von 20 auf 21,50 EUR anpassen. (Analyse vom 08.05.2009) (08.05.2009/ac/a/t)
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