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Roth & Rau "buy"
06.04.2009
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten den Anteilschein von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) unverändert mit "buy".
Roth & Rau habe mit den endgültigen Zahlen für das Jahr 2008 auf einer Linie mit den vorläufigen Daten gelegen. Das vierte Quartal sei insgesamt dynamischer verlaufen als das Gesamtjahr, habe jedoch einen Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorquartal ergeben. Dennoch sei der Umsatz im vierten Quartal im Jahresvergleich um 93% auf 75 Mio. EUR angestiegen. Die Zuwachsrate bei den Materialkosten sei mit 92% etwas geringer als das Umsatzwachstum ausgefallen.
Bei Close Brothers Seydler Research erwarte man ein zunehmendes Risiko von Auftragsstornierungen. Insgesamt müsse man mit einer Verschlechterung der Gesamtlage für Roth & Rau sowie einer Abnahme des Auftragsbuchwerts rechnen. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für das Jahr 2009 sei von 1,36 EUR auf 1,21 EUR gesenkt worden, während die EPS-Schätzung für 2010 unverändert bei 1,42 EUR liege. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 13,3 und 11,3 ermitteln. Das Kursziel der Roth & Rau-Aktie habe man von 21,50 EUR auf 18,25 EUR herabgestuft.
Das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von Roth & Rau lautet weiterhin "buy". (Analyse vom 06.04.09) (06.04.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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