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Roth & Rau neues Kursziel
24.11.2008
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Karsten Iltgen, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) unverändert mit "outperform" ein.
Im Rahmen einer Branchenstudie zum Solar Equipment-Markt habe man das Bewertungsmodell und die Gewinnschätzungen überarbeitet. Die Nachrichtenlage dürfte zunächst negativ bleiben, da eine saisonale Schwäche und Unsicherheiten wegen des Kreditmarktes zusammentreffen würden. Zum Ende des ersten Quartals sollte sich die Visibilität verbessern, wenn sich das Vertrauen der Solarzellenhersteller verbessern dürfte und steigende Kapazitätsauslastungen die nächste Welle von Kapazitätserweiterungen auslösen würden.
Roth & Rau habe den ersten substanziellen Auftrag für die neue MAiA-Produktlinie erhalten. REC werde zu den ersten Zellenproduzenten gehören, die die Rückseitenpassivierung in der Produktion einsetzen würden. Dies verbessere das Marktpotenzial ganz erheblich. Mit Hilfe dieses Trends habe Roth & Rau einen ziemlich optimistischen Ausblick zum Auftragseingang im vierten Quartal gegeben.
Die EPS-Schätzung für 2009 sei um 3% reduziert worden. Das Kursziel werde von 36 auf 30 EUR zurückgesetzt. Man bleibe überzeugt, dass der Solar Equipment-Sektor als einer der Gewinner aus dem Abschwung hervorgehen werde, weshalb an der positiven Einschätzung festgehalten werde.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Credit Suisse die Aktie von Roth & Rau weiterhin mit dem Votum "outperform". (Analyse vom 24.11.08)
(24.11.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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