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Roth & Rau "buy"
14.11.2008
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research bewerten die Aktie von Roth & Rau (ISIN DE000A0JCZ51 / WKN A0JCZ5) nach wie vor mit "buy".
Roth & Rau habe im dritten Quartal den Umsatz von 42,3 Mio. EUR auf 93,8 Mio. EUR gesteigert und damit mehr als verdoppelt. Das EBIT habe von 4,7 Mio. EUR auf 10,3 Mio. EUR zugelegt, während sich die EBIT-Marge von 8,8% auf 11,0% verbessert habe. Das Nettoergebnis sei von 3,1 Mio. EUR auf 7,8 Mio. EUR angestiegen. Das Unternehmen habe seine Zielsetzungen für das Gesamtjahr bekräftigt. So werde weiterhin ein Umsatz von 250 Mio. EUR und eine EBIT-Marge von mindestens 10,0% angestrebt. Grundsätzlich teile man bei Close Brothers Seydler Research die optimistische Haltung des Unternehmens, allerdings seien die eigenen Umsatzerwartungen etwas konservativer angesetzt. Die EBIT-Marge dürfte im laufenden Jahr jedoch mit 10,6% deutlich über der Unternehmensvorgabe liegen.
Nach der beeindruckenden Geschäftsentwicklung in den vergangenen drei Jahren werde das Wachstum im kommenden Jahr voraussichtlich etwas gedämpfter ausfallen. Hiermit biete sich dem Management aber auch die Chance zur Optimierung interner Prozesse. Darüber hinaus stehe die Integration von Tecnofimes auf der Agenda. Die EPS-Schätzung von Close Brothers Seydler Research liege für 2008 bei 1,52 EUR (KGV: 9,4). Für 2009 und 2010 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 1,74 EUR respektive 1,85 EUR. Das Kursziel belasse man bei 21,50 EUR.
Daher sprechen die Analysten von Close Brothers Seydler Research unverändert eine Kaufempfehlung für das Wertpapier von Roth & Rau aus. (Analyse vom 14.11.08) (14.11.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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