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AT&S neutral
31.01.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Rod Hall und John McPate, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen den Anteilschein von AT&S (ISIN AT0000969985 / WKN 922230) von "overweight" auf "neutral" herab.
Nachdem das Unternehmen die Zahlen zum dritten Quartal veröffentlicht habe, habe man sich zum Downgrade der Aktie entschieden. Zwar könne das Unternehmen weiterhin seine Margen verbessern, infolge der unerwartet schwachen Umsatzentwicklung bleibe die Gewinnentwicklung jedoch lediglich auf einem stabilen Niveau. Für das im März endende vierte Quartal habe man bei J.P. Morgan Securities die Prognosen reduziert. Man rechne nun nur noch mit einem Umsatz von 110,5 Mio. EUR, während man zuvor von 136,4 Mio. EUR ausgegangen sei. Damit würde der sequenzielle Umsatzrückgang bei 12,7% liegen und dem saisonal üblichen Geschäftsverlauf entsprechen.
Darüber hinaus senke man die Prognose zur Bruttomarge von bisher 17,2% auf nun 16,5%. Infolge der geringeren Umsatzerwartungen habe man die EPS-Schätzung für das vierte Quartal auf 0,22 EUR herabgesetzt. Für das gesamte Geschäftsjahr 2008 senke man die EPS-Schätzung von 1,84 EUR auf 1,63 EUR (KGV: 7,9) und für 2009 von 2,26 EUR auf 1,64 EUR (KGV: 7,9). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 13,00 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Börsenanalysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von AT&S nun "neutral". (Analyse vom 31.01.08)
(31.01.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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