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AT&S "overweight"
25.10.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Aktienanalysten von J.P. Morgan Securities vergeben für den Anteilschein von AT&S (ISIN AT0000969985 / WKN 922230) nach wie vor das Rating "overweight".
AT&S habe für das im September abgeschlossene zweite Fiskalquartal 2008 starke Ergebnisse vorgelegt. Zwar sei der Umsatz 6,3% hinter der kürzlich gesenkten Analystenprognose zurückgeblieben, die Bruttomarge habe mit 19,7% jedoch 220 Basispunkte über der Analystenschätzung gelegen. Nach Einschätzung der Analysten treibe die kontinuierliche Produktionsverlagerung nach Asien die Margen von AT&S an, dies dürfte auch in den kommenden Quartalen der Fall sein. Den Umsatz im Telekommunikationsgeschäft habe das Unternehmen gegenüber dem Vorquartal um rund 16% gesteigert.
AT&S erziele indes Fortschritte bei dem Start einer vierten Produktionslinie in der zweiten Anlage in Shanghai. Infolgedessen dürfte es dem Unternehmen gelingen, die Margen noch weiter zu verbessern. AT&S strebe für das Gesamtjahr weiterhin ein EPS von 1,60-1,70 EUR an. Angesichts der starken Quartalszahlen sei diese Vorgabe als konservativ einzustufen. Die EPS-Prognosen der Analysten seien für die Fiskaljahre 2008 und 2009 um 4,1% auf 1,84 EUR bzw. um 4,6% auf 2,26 EUR angehoben worden. Für das laufende Fiskaljahr lasse sich ein KGV von 10,0 ermitteln, das Kursziel der Aktie sehe man bei 22,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von AT&S weiterhin mit "overweight" ein. (Analyse vom 25.10.07)
(25.10.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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