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AT&S "overweight"
30.07.2007
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985 / WKN 969985) im Rahmen ihrer Ersteinschätzung das Rating "overweight".
Nach Berechnung der Analysten werde das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr ein Umsatzwachstum von rund 17% im Telekommunikationssegment erzielen. Damit dürfte das Segment 71% zum Jahresumsatz von AT&S beitragen. Man gehe davon aus, dass Nokia der größte Kunde von AT&S sei, und Nokia habe bei hochpreisigen Modellen (N95 und N73) ein positives Umsatzmomentum verbuchen können. Damit dürfte das High End-Segment einen wesentlichen Wachstumstreiber für AT&S darstellen. Unter Berücksichtigung der anhaltenden Produktionsverlagerung nach Asien sowie höherer Rohstoffkosten werde AT&S voraussichtlich im laufenden Jahr bei der Bruttomarge eine Verbesserung von 108 Basispunkten erzielen können.
Die erfolgreiche Integration von Tofic werde voraussichtlich im Geschäftsjahr 2008/09 einen positiven EPS-Beitrag von 0,16 EUR (7,4%) leisten. Nach Berechnung der Analysten werde AT&S im laufenden Geschäftsjahr 2007/08 ein EPS von 1,77 EUR erzielen, für das Geschäftsjahr 2008/09 erwarte man einen EPS-Anstieg auf 2,16 EUR. Für das laufende Geschäftsjahr lasse sich somit ein KGV von 9,8 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 22,00 EUR, entsprechend biete das Wertpapier ein Aufwärtspotenzial von über 25%.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von AT&S mit "overweight" ein. (Analyse vom 30.07.07) (30.07.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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