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AT&S halten
26.01.2007
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Erste Bank, Vera Sutedja, bewertet die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985 / WKN 922230) nach wie vor mit dem Rating "halten".
Die Ergebnisse des 1.-3.Q 2006/07 hätten den Prognosen der Analysten entsprochen. Beim Umsatz habe eine Steigerung um 29% auf EUR 357,8 Mio. ausgewiesen werden können. Die gute Produktmischung in den ersten zwei Quartalen, die zusätzliche Kapazität in der Anlage in Shanghai und die Akquisitionen von Tofic und DCC hätten das Umsatzwachstum getrieben. Ohne die Akquisitionen habe das Umsatzwachstum ca. 8% betragen. Das EBIT sei um 32% auf EUR 28,3mn gewachsen.
AT&S habe eine Sale and Lease back Transaktion für den Standort Leoben-Hinterberg im 3. Quartal durchgeführt und könne damit auf einmal den gesamten Regierungszuschuss bekommen. Die Transaktion habe sowohl den Cash-Flow als auch das EBIT gesteigert. Auf Grund des Hedging-Gewinns seien die Finanzergebnisse trotz der höheren Nettoverschuldung gestiegen. Das Nettoergebnis sei um 32% auf EUR 26,5 Mio. gewachsen. Der Ausblick sei bestätigt worden. Für das Finanzjahr 06/07 erwarte AT&S einen Umsatz von EUR 460 Mio. und einen Gewinn von EUR 1,25/Aktie.
Obwohl das Umsatz- und Gewinn-Wachstum stark gewesen sei, werde es von einigen nichtbetrieblichen Faktoren beeinflusst. Zusätzlich erwarte das Unternehmen ein schwaches 4. Quartal, wie schon bei der letzten Gewinnwarnung bekannt gegeben worden sei.
Die Analysten der Erste Bank bestätigen ihre "halten"-Empfehlung und ihr Kursziel von EUR 20 für die AT&S-Aktie. (26.01.2007/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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