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AT&S kaufen
11.08.2006
Erste Bank
Wien (aktiencheck.de AG) - Günther Artner und András Szálkai, Analysten der Erste Bank, stufen die Aktie von AT&S (ISIN AT0000969985 / WKN 922230) von "akkumulieren" auf "kaufen" hoch.
Die Analysten der Erste Bank hätten die Aktie des Unternehmens diese Woche in einer umfangreichen Analyse neu eingeschätzt. Aus ihrer Sicht befinde sich AT&S derzeit am Weg zu einem der bedeutenden globalen Unternehmen im Segment der Leiterplatten. Durch den Start des zweiten Werks in Shanghai und die Expansion nach Korea befinde sich das Unternehmen in einer Phase starken Wachstums, das über die nächsten 3 bis 4 Jahre anhalten und stark aus Asien getrieben werde. AT&S betreibe die Massenproduktion in Werken in China, Korea und Indien, in Österreich sei das Unternehmen auf Nischenmärkte und auf Design, Forschung & Entwicklung, etc. spezialisiert.
Die Analysten der Erste Bank hätten ihre Prognose für den Gewinn/Aktie 06/07e auf EUR 1,17 gesetzt - das Unternehmen selbst erwarte EUR 1,15. Für die kommenden Jahre würden die Analysten EUR 1,55 (07/08e) und EUR 1,74 (08/09e) erwarten. Das laufende Jahr sei noch deutlich durch Anlaufkosten für das 2. Werk in China belastet, das geschätzte KGV auf Basis des erwarteten Ergebnisses 07/08e betrage aktuell rund 10,3x, was man für ein Qualitätsunternehmen wie AT&S als zu günstig erachte. Weitere, über das geplante Maß hinausgehende Aktienrückkäufe könnten sogar noch für zusätzliche Gewinndynamik sorgen. Ihr Kursziel auf Sicht von 12 Monaten hätten die Analysten der Erste Bank auf Basis einer DCF-Bewertung festgelegt und es betrage EUR 20,5 (nach zuletzt EUR 18,9).
Aufgrund des deutlichen Kurssteigerungspotenzials empfehlen die Analysten der Erste Bank die AT&S-Aktie nunmehr klar zum Kauf (nach einer "akkumulieren"-Empfehlung davor). (11.08.2006/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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