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AstraZeneca halten
17.12.2004
Helaba Trust
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktie von AstraZeneca (ISIN GB0009895292 / WKN 886455) zu halten.
Neue Daten des seit 2002 vermarkteten Iressa seien unerwartet schlecht ausgefallen.
So sei es in der "ISEL"-Studie nicht gelungen, das Überleben der mit der Arznei behandelten Patienten gegenüber Placebo statistisch signifikant zu verlängern. Das Unternehmen habe die Behörden kontaktiert und die Bewerbung des Produktes in den USA eingestellt. Allerdings bleibe Iressa zunächst am Markt. Allerdings rechne man auch wegen des zuletzt gestarteten Konkurrenzproduktes Traceva mit erheblichen Einbußen.
Im Falle eines globalen Rückzugs würden ca. 2% der Konzernerlöse wegfallen. Zudem sei die für 2005 geplante EU-Zulassung nach Ansicht der Analysten von Helaba Trust unwahrscheinlich geworden. Der bislang geschätzte Profitbeitrag des Produktes liege für 2005/2006 bei 3 bis 4%. Die Gesellschaft werde wahrscheinlich mit forcierten Kostensenkungen und einer Überprüfung der internen Prozesse auf den dritten Tiefschlag innerhalb weniger Monate reagieren.
Zwar könnte eine Rücknahme des Produktes vom Markt und damit verbundene Abschreibungen nicht ausgeschlossen werden, jedoch gebe es auch einige Hoffnungsschimmer. So seien die Tumore ähnlich erfolgreich wie in älteren Studien oder in Tests des Wettbewerbers Traceva bekämpft worden. Zudem habe Iressa das Überleben der Subgruppe von Patienten asiatischer Herkunft sowie von Nichtrauchern statistisch signifikant verlängert. Zudem seien keine neuen Nebenwirkungen bekannt geworden. Jedoch solle die Detailanalyse erst in wenigen Monaten zur Verfügung stehen.
Bis dahin dürften nach Ansicht der Analysten von Helaba Trust die erhöhte Unsicherheit und Gewinnrevisionen belasten. Zudem könne sich der aktuelle Bewertungsabschlag auf Grund der hohen Abhängigkeit von wenigen Wachstumsträgern als dauerhaft erweisen. Mit Blick auf die auch ohne Iressa und Extana günstigen Ertragsaussichten sei die Aktie trotz des kurzfristig zu erwartenden Verkaufsdrucks haltenswert.
Die Analysten von Helaba Trust empfehlen weiterhin, die Aktie von AstraZeneca zu halten.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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