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Nestlé-Aktie: Transformation in China
28.09.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Eileen Khoo und Audrey Borius-Gunning, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 68,00 CHF.
Die Investorenveranstaltung in China habe die Transformation der Wachstumsplattform in China verdeutlicht. Eine neue Strategie und zwei Übernahmen hätten das Wachstum in den letzten 12 bis 18 Monaten in China verstärkt. China werde auf Sicht des kommenden Jahrzehnts die USA vermutlich als größter Markt überholen. Die Zone AOA werde weiterhin den Wachstumsmotor darstellen.
Im Hinblick auf den Free Cash flow stehe Nestlé an einem Wendepunkt zum Positiven. Die Rendite auf das investierte Kapital könnte ab dem kommenden Jahr zu einem Teil der Kerngrößen-Ziele werden.
Eine Rationalisierung des Portfolios könnte das Wachstumsprofil von Nestlé schärfen. Angesichts des konservativen Managements seien dramatische Veränderungen jedoch nicht zu erwarten.
Trotz eines überlegenen Wachstumsausblicks notiere der Titel mit einem Bewertungsabschlag gegenüber der Peer Group. Der Abschluss des Deals mit Pfizer (ISIN US7170811035 / WKN 852009) sollte als positiver Katalysator dienen.
Vor diesem Hintergrund lautet das Votum der Analysten von Morgan Stanley für die Nestlé-Aktie weiterhin "overweight". (Analyse vom 28.09.12)
(28.09.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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