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Nestlé-Aktie: Investorentag 1 in China - Fokus auf Hsu Fu Chi, eine führende Süßwarenfirma auf dem chinesischen Festland
24.09.2012
Vontobel Research
Zürich (www.aktiencheck.de) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" nach wie vor mit "hold" ein.
Hsu Fu Chi sei der meistverkaufte Süßwarenhersteller in China: 60/40 Partnerschaft mit der Gründerfamilie. Das Unternehmen sei 1992 gegründet worden und sei seit 2006 an der Börse in Singapur zugelassen. CAGR von 17% in den Jahren 2007-12, dies sei auch in den kommenden Jahren ein zukunftsfähiges Wachstum. 50% des Umsatzes würden während des chinesischen Neujahrs erwirtschaftet.
Hsu Fu Chi sei Erfinder und Entwickler des Pick&Mix-Geschäfts in China. Das Unternehmen verfüge über mehr als 3.500 Displays in Hyper/Supermärkten und über 900 Produkte (41% Hartbonbons, 30% Sachima (auf Ei und Mehlbasis), 15% knusprige, dragierte Erdnüsse und 10% Schokolade. Über 5.000 Verkäufer (16.000 Mitarbeiter insgesamt).
Hsu Fu Chi besitze starke Marken: Nestlé beabsichtige, das Management und die Marken zu behalten, die in China bekannt seien und einen sehr guten Ruf genießen würden. Nestlé habe 15 Mitarbeiter auf allen Ebenen zur Unterstützung des bestehenden Teams delegiert. Nestlé glaube, man könne neue Ideen und wertvolle Erfahrungen bei F&E (nennenswerte Beschleunigung der Investitionen), Marken und Marketing sowie zum Betrieb beitragen (Nestlés Excellence).
Den nächsten Kursimpuls dürfte am 25. September die F&A-Runde mit dem CEO und CFO (+) liefern.
Hervorzuheben sei die äußerst beeindruckende Neuaufstellung und das herausragende Management bei Hsu Fu Chi, sehr langfristig orientiert mit derselben Philosophie wie bei Nestlé. Die Anlagebeurteilung für Nestlé sei intakt: überdurchschnittliches Wachstum dank innovativer Stärke, zunehmende Präsenz in Schwellenmärkten und Produktkategorien mit schnellerem Wachstum, Margen-/ROIC-Verbesserung dank Mix und Effizienzsteigerungen.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die Nestlé-Aktie weiterhin mit dem Rating "hold". Das Kursziel werde bei CHF 62 gesehen. (Analyse vom 24.09.2012) (24.09.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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