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Nestlé-Aktie: höhere Investitionen sind für Wachstum notwendig
14.08.2012
Nomura Equity Research
London (www.aktiencheck.de) - David Hayes und Guillaume Delmas, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) unverändert mit "reduce" ein.
Die Geschäftsentwicklung sei im zweiten Quartal besser gewesen als angenommen. Sequenziell seien stärkere Preiserhöhungen umgesetzt worden. Dadurch hätten die Margen einen positiven Einfluss erfahren.
Der Free Cash flow sei zwar verbessert worden, sei aber strukturell nicht mehr so vorteilhaft wie in der Vergangenheit. Der Bedarf an Betriebskapital und Investitionen zur Unterstützung der Wachstumsziele sei größer geworden.
Im Zuge einer Erhöhung der Gewinnprognose je Aktie für 2012 um 5% auf 3,45 Schweizer Franken (CHF) werde das Kursziel von 53,50 auf 60,00 CHF heraufgesetzt. Mit einem 2013er KGV von 17 sehe der Titel aber zu teuer aus.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Nomura Equity Research die Nestlé-Aktie weiterhin zu reduzieren. (Analyse vom 10.08.2012) (14.08.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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