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Vodafone-Aktie: Bewertungsaufschlag gegenüber Peer Group ausgeweitet
30.05.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Antoine Pradayrol, Analyst von Exane BNP Paribas, stuft die Aktie von Vodafone (ISIN GB00B16GWD56 / WKN A0J3PN) weiterhin mit "underperform" ein.
Im vierten Quartal des Geschäftjahres 2011/12 habe der Service-Umsatz von Vodafone auf organischer Basis um 2,3% zugelegt. In Europa sei hingegen ein Rückgang von 0,2% zu verbuchen gewesen. Diese rückläufige Entwicklung dürfte sich in den kommenden Quartalen noch verstärken. Nach einer eingehenden Durchsicht der Gesamtjahreszahlen habe man die Prognosen für Vodafone überarbeitet. Mit den aktuellen Annahmen bewege man sich unter der Konsensschätzung, was in erster Linie auf unterschiedliche Prognosen zu den Wechselkurseffekten zurückzuführen sei.
Man kalkuliere nun für die Geschäftsjahre 2012/13 und 2013/14 mit einem bereinigten EPS von 15,4 Pence bzw. 15,9 Pence. Auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 11,2 bzw. 10,9 ermitteln. Nach der positiven Kursentwicklung der letzten drei Monate habe sich der Bewertungsaufschlag der Vodafone-Aktie gegenüber der Peer Group vergrößert. Das Kursziel der Vodafone-Aktie sehe man bei 1,80 GBP.
Die Analysten von Exane BNP Paribas vergeben für die Aktie von Vodafone das Rating "underperform". (Analyse vom 30.05.2012) (30.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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