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Nestlé-Aktie: Sorgen hinsichtlich des Kaffeegeschäfts sind übertrieben
08.05.2012
Morgan Stanley
New York (www.aktiencheck.de) - Michael Steib, Eileen Khoo und Audrey Borius, Analysten von Morgan Stanley, bewerten die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) unverändert mit "overweight".
Trotz der jüngsten Nachrichtenlage halte man die Bedenken des Marktes hinsichtlich der Konkurrenz für das Kaffeegeschäft von Nestlé für übertrieben. So habe z.B. Kraft Foods (ISIN US50075N1046 / WKN 655910) eine Vereinbarung mit Costa UK über den Verkauf von Kaffeemaschinen geschlossen. Zwar sei im schnell wachsenden US-Einwegmarkt zunehmende Aktivität zu erwarten, man weise bei Morgan Stanley allerdings darauf hin, dass der Espressomarkt in den USA relativ klein sei. Der Einstieg von Starbucks (ISIN US8552441094 / WKN 884437) könne sich hier für Nestlé in Form zunehmender Marktdurchdringung aber positiv auswirken.
Obwohl der Einwegbereich prestigeträchtiger sei, sei das Geschäft mit Instantkaffees noch immer der Motor des Kaffeegeschäfts von Nestlé. Man schätze bei Morgan Stanley, dass "Nescafé" für rund 17% des Umsatzwachstums der Gruppe verantwortlich sei. Die Marke dominiere in den Emerging Markets und habe sehr hohe Eintrittsbarrieren errichtet. Die EPS-Prognose von Morgan Stanley für Nestlé liege für 2012 bei 3,42 CHF und für 2013 bei 3,70 CHF. Daraus ergebe sich für die Nestlé-Aktie ein KGV von 16,2 bzw. 15,0. Das Kursziel des Wertpapiers liege auf Sicht von zwölf bis 18 Monaten bei 62,00 CHF.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von Nestlé weiterhin "overweight". (Analyse vom 08.05.12) (08.05.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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