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Nestlé Umsatzwachstum dürfte sich abgeschwächt haben
17.01.2012
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - David Hayes, Guillaume Delmas, Manjari Chatrath und Mark Howden, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von Nestlé (ISIN CH0012056047 / WKN 887208) im Rahmen einer Branchenstudie zum europäischen Nahrungsmittel- und Körperpflegesektor weiterhin mit "reduce" ein.
Nestlé werde am 16. Februar die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2011 veröffentlichen. Bei Nomura Equity Research sei man der Auffassung, dass 2011 für Nestlé ein verlorenes Jahr gewesen sei. Das Umsatzwachstum dürfte sich im vierten Quartal auf 5,7% abgeschwächt haben, womit die Zuwachsrate des Gesamtjahres bei 6,9% liegen würde. Der operative Cashflow habe sich im ersten Halbjahr 2011 auf lediglich 572 Mio. CHF belaufen. Bei Nomura Equity Research kalkuliere man aktuell für das Gesamtjahr mit einem generierten Cash von 4,969 Mrd. CHF, wobei allerdings eine deutliche Verbesserung gegenüber der ersten Jahreshälfte eingetreten sein müsste.
Insgesamt betrachtet dürfte Nestlé im Schlussquartal unter einem schwächeren Trend bei den Verbraucherausgaben seit September sowie einer schwierigeren Vergleichsbasis in zahlreichen Produktkategorien gelitten haben. Die Geschäftsentwicklung des Jahres 2012 werde in erster Linie von der Stärke der Bilanz, dem generierten Cashflow sowie dem Margentrend abhängen. Das Kursziel der Nestlé-Aktie werde von 47,00 CHF auf 51,50 CHF nach oben korrigiert.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein von Nestlé das Rating "reduce". (Analyse vom 17.01.2012) (17.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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