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Vodafone Datenumsatz gewinnt immer mehr an Bedeutung
06.01.2012
Raiffeisen Centrobank
Wien (aktiencheck.de AG) - Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Centrobank stuft die Aktie von Vodafone (ISIN GB00B16GWD56 / WKN A0J3PN) unverändert mit "kaufen" ein.
Der britische Mobilfunkriese habe im 1. Geschäftshalbjahr mit einem organischen Umsatzwachstum von 2,2% auf GBP 23,52 Mrd. die Erwartungen (Konsensus: GBP 23,4 Mrd.) leicht übertreffen können. Der Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sei um 2,3% auf GBP 7,53 Mrd. gestiegen und habe damit ebenfalls über den Erwartungen in Höhe von GBP 7,42 Mrd. gelegen.
In den Schwellenländern habe Vodafone solide Umsatzzuwächse im zweiten Geschäftsquartal vorweisen können (organisch +8,2% zum Vorjahr).
Das organische Umsatzwachstum im Datenbereich habe bei 23,8% gelegen, wobei der Anteil am Gesamtumsatz der Gruppe bereits 14% betrage. Zudem würden die Kunden in Bündeltarife gelenkt, damit die anderen Segmente aufgrund des sich ändernden Kundenverhaltens nicht kannibalisiert würden.
Der unternehmenseigene Ausblick sei erhöht worden: Der erwartete bereinigte Konzerngewinn liege nun zwischen GBP 11,4 und 11,8 Mrd. Der freie Cashflow sei in der Bandbreite zwischen GBP 6,0 und 6,5 Mrd. bestätigt worden.
Verizon Wireless (ISIN US92343V1044 / WKN 868402) schütte im Januar 2012 eine Sonderdividende in der Höhe von GBP 2,8 Mrd. an Vodafone (45% Anteilseigner) aus. Vodafone habe die eigene Interim-Dividende um 7% auf GBp 3,05 pro Aktie erhöht und plane die Ausschüttung einer Sonderdividende von GBp 4,0 je Anteilsschein.
Die Schuldenkrise in der Eurozone bereite auch Vodafone Probleme: Die griechische Mobilfunktochter sei erneut um GBP 450 Mio. wertberichtigt worden. Die schwache Konjunkturentwicklung in Südeuropa habe im zweiten Geschäftsquartal für organische Umsatzrückgänge in Italien (-3,0%) und in Spanien (-9,3%) gesorgt. Europaweit habe das Minus 1,2% betragen.
Vodafone habe im zweiten Geschäftsquartal 2011/12 die Erwartungen großteils zu übertreffen vermocht. Nach wie vor erfreulich sei die Entwicklung in den Emerging Markets sowie im Bereich der mobilen Datenservices. Insbesondere letzteres gewinne aufgrund der stärkeren Verbreitung der Smartphones immer mehr an Bedeutung. Auch wenn Vodafone nicht von den Auswirkungen der Schuldenkrise in der Eurozone verschont bleibe, so stimme die Analysten das Gesamtbild weiterhin positiv.
Die Analysten der Raiffeisen Centrobank bestätigen ihre bisherige "kaufen"-Einschätzung für die Vodafone-Aktie. (Analyse vom 05.01.2012) (06.01.2012/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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