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Nestlé Auswirkungen der Preise auf das Volumenwachstum im Fokus
11.10.2011
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Jean Philippe Bertschy, Analyst von Vontobel Research, stuft die Aktie von Nestlé (ISIN CH0038863350 / WKN A0Q4DC) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" unverändert mit "buy" ein.
Nestlé werde seine Umsatzzahlen der ersten neun Monate 2011 am 20. Oktober veröffentlichen. Im Anschluss an das starke 2. Quartal 2011 würden die Analysten im dritten Quartal ein langsameres Wachstum erwarten, das zu einer organischen Umsatzsteigerung von 7,2% nach neun Monaten führe. Sie würden die Gelegenheit zur Anpassung ihres Finanzmodells an die neuen Wechselkursannahmen nutzen.
Insgesamt würden die Analysten mit einem internen Realwachstum (RIG) von 4,2% und einem Preiseffekt von 3,0% nach neun Monaten rechnen, was einem RIG von 3,3% und einem Preiseffekt von 3,4% im 3. Quartal entspreche (4,7% und 3,9% im 2. Quartal).
Obwohl der Schweizer Franken gegen Ende des dritten Quartals etwas nachgegeben habe, würden die Analysten für die ersten neun Monate 2011 einen bedeutenden negativen Wechselkurseffekt von 13,3% erwarten. Ihre neuen Wechselkursannahmen hätten die Analysten veranlasst, ihre EPS-Prognosen für das GJ 11 um 4,7% und für das GJ 12 um 12,0% anzuheben.
Nestlé dürfte seinen Gesamtjahresausblick zumindest bestätigen und könnte seine Umsatzprognose sogar anheben, da ein Anstieg von 6% im GJ 11 eine Verlangsamung des organischen Umsatzwachstums auf unter 3% im letzten Quartal bedeuten würde.
Die Analysten von Vontobel Research bekräftigen ihr "buy"-Rating und lassen ihr Kursziel unverändert bei CHF 55,00 (höhere Marktrisiken). (Analyse vom 11.10.2011) (11.10.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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