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ASML mit schwacher Auftragsentwicklung
14.07.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Amit Harchandani und Rohit Katyal, Analysten von Nomura Equity Research, stufen die Aktie von ASML (ISIN NL0006034001 / WKN A0M190) unverändert mit "neutral" ein.
Die Auftragseingänge des zweiten Quartals seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Ferner habe das ASML-Management einen sequenziellen Auftragsrückgang von 40% für das dritte Quartal in Aussicht gestellt. Bei Nomura Equity Research gehe man davon aus, dass die Auftragslage in der zweiten Jahreshälfte verhalten bleiben werde. Man habe zwar für 2011 keine wesentlichen Änderungen an den Umsatzprognosen vorgenommen, allerdings sei die EPS-Schätzung um 1% auf 3,32 EUR reduziert worden.
Die Umsatzprognose für 2012 habe man um 5% auf rund 4,4 Mrd. EUR gesenkt. Ferner gehe man davon aus, dass die Bruttomarge auf 41% nachgeben werde. Vor diesem Hintergrund sei eine 5-prozentige Senkung der operativen Ausgaben nicht ausreichend, um eine Reduzierung der Ergebnisprognosen zu vermeiden. Entsprechend habe man die EPS-Schätzung für 2012 um 8% auf 2,10 EUR herabgesetzt. Gemessen an den Prognosen für das laufende Jahr werde die ASML-Aktie bei einem KGV von 7,7 gehandelt. Das Kursziel werde von 28,00 EUR auf 26,00 EUR herabgesetzt.
Die Analysten von Nomura Equity Research vergeben für den Anteilschein von ASML das Rating "neutral". (Analyse vom 14.07.2011) (14.07.2011/ac/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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