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Call-Optionsschein der Société Générale auf ASML: Korrektur überzogen? Optionsscheineanalyse
18.07.2025
boerse-daily.de
Lauda-Königshofen (www.optionsscheinecheck.de) - Harald Zwick von "boerse-daily.de" stellt in seiner aktuellen Veröffentlichung einen Call-Optionsschein (ISIN DE000SJ6B8G0/ WKN SJ6B8G) der Société Générale auf die ASML-Aktie (SIN NL0010273215/ WKN A1J4U4) vor.
Der Aktienkurs von ASML notiere unter dem Allzeithoch vom 19. November 2021 bei 777,50 Euro. Im Moment formiere sich die Konsensschätzung für das Jahr 2027, wo eventuell eine Weiterentwicklung der Belichtungstechnik mit UV-Strahlung anstehe. Als Quasi-Monopolist könnte ASML eine hohe Marge durchsetzen.
Die US-Bank JPMorgan habe das Kursziel für ASML von 970 auf 822 Euro gesenkt, aber die Einstufung auf "overweight" belassen. Die Ursachen für die zurückhaltende Prognose für das Jahr 2026 seien nicht vollständig nachvollziehbar. Es könnte entweder sein, dass die Entscheidungsträger für Künstliche Intelligenz auf Seiten der Kunden aufgrund der Unsicherheiten im Zollbereich derzeit zögerlich agieren oder dass ASML über umfassendere Informationen zu den Investitionsvorhaben von Intel oder Samsung verfüge. Im Hinblick auf Letzteres würden sich im kommenden Jahr tatsächlich schwache Entwicklungen abzeichnen. Es werde in jedem Fall davon ausgegangen, dass die Markterwartungen für das Jahr 2026 in Richtung einer Stagnation angepasst würden. Von wesentlicher Bedeutung sei derzeit, wie der Konsens für das Jahr 2027 weiterverfolgt werde.
Zum Chart
Das seit 2003 andauernde Wachstum des Aktienkurses von ASML habe sich seit Ende 2021 abgeflacht. So sei der Kurs vom Allzeithoch am 19. November 2021 bei 777,50 Euro auf 375,75 Euro am 13. Oktober 2022 zurückgegangen. Gründe seien im Rückgang der globalen Chipnachfrage nach den Pandemie-Spitzen und den zunehmenden Exportkontrollen zu finden. Kontinuierliche Innovationen und die daraus resultierenden Bestellungen der Kunden hätten bis zum Rekordhoch am 11. Juli 2024 bei 1.021,80 Euro geführt. Zusätzliche Exportrestriktionen und eine Sättigung bei Großaufträgen hätten zu einer weiteren Korrektur bis zum 8. April 2025 geführt. Aktuell notiere die Aktie nach einem Rücksetzer aufgrund der Veröffentlichung der Quartalszahlen am Mittwoch dieser Woche bei 650,20 Euro. Beim Rücksetzer habe sich die Unterstützung bei 624,70 Euro als stabil präsentiert. Laut Marktteilnehmern sei der Kurs zu weit gefallen, wodurch die gestrige Gegenbewegung zu einem Kursplus von rund 4 Prozent geführt habe. Der ASML-Konzern habe in seinem Markt aufgrund des technischen Fortschritts nahezu Monopolstellung und könne bei technischer Weiterentwicklung der Belichtungsfrequenz "High-NA-EUV"" seine Preismacht ausspielen. Für den Verlauf der nächsten Wochen könnte der Kurs dadurch fester tendieren und den Widerstandsbereich zwischen 750,00 Euro und 813,00 Euro anlaufen. Allerdings hänge das Damoklesschwert Taiwankrise und Exportbeschränkungen über dem Markt von ASML.
Fazit
Risikofreudige Anleger, die von einer steigenden Aktie der ASML Holding NV bis auf 731,40 Euro ausgehen würden, könnten durch einen Call-Optionsschein der Société Générale überproportional mit einem Omega von 3,89 profitieren. Bei angenommener konstant hoher impliziter Volatilität von 33% und dem Ziel bei 731,40 Euro (14,32 Euro beim Optionsschein) sei bis zum 18.08.2025 eine Rendite von rund 52% zu erzielen. Falle der Kurs des Underlyings in dieser Periode auf 596,60 Euro, resultiere daraus ein Verlust von rund 33 % beim Optionsschein. Das Chance-Risiko-Verhältnis betrage somit 1,58 zu 1, wenn bei 596,60 Euro (6,31 Euro beim Schein) eine Stop-Loss-Order vorgesehen werde. (18.07.2025/oc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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